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  • 广东金德金属交易所

    广东金德金属交易所坐落于中国有色金属重镇----广东省佛山市南海区,是经广东省有关部门批准,南海区各级政府支持成立的金属网上交易平台。金德交易所根据国家《关于加快电子商务发展的若干意见》,引入与国际接轨的交易模式,建立了良好的运营机制,并配备全面的监管措施,着力打造一个与当今有色金属市场发展相适应的交易平台。金德交易所的创新模式已经得到广大企业及从业者的认同和支持。金德交易所也顺利通过了广东省金融办、佛山经贸委的检查和验收,并得到南海政府的充分肯定,认为金德交易所符合国家的产业发展政策,对巩固南海地区有色金属的领导地位发挥积极的作用。

    编辑摘要

    基本信息 编辑信息模块

    中文名称: 广东金德金属交易所 创建时间: 2011年11月23日
    总部所在地: 广东省佛山市南海区国家高新技术产业开发区 经营范围: 有色金属
    交易模式: 做市商 托管银行: 中国农业银行
    批文: 广东省人民政府 营运中心: 广州市越秀区文德路金德大厦21楼

    目录

    公司简介/广东金德金属交易所 编辑

    广东金德金属交易所广东金德金属交易所
    金德交易所以打造具备先进机制的有色金属交易平台为使命,以打造华南地区有色金属产品定价中心为目标,以保护有色金属战略资源,构建全国性大市场,实现有色金属资源合理配置为己任,依托广东尤其是南海地区有色金属的丰富资源,着力构建一个公平公正的专业的有色金属网上交易中心和仓储物流信息中心。
    金德交易所利用国际先进的网络系统,配备高强度的数据加密、识别技术等安全设备,构建了功能强大的网上交易系统和管理系统,解决了现货商品多种交易模式的安全性和稳定性问题,并引入了中国农业银行、交通银行对交易资金实行第三方监管,确保交易各方的资金安全,使交易各方的利益得到充分的保障。

    而且在交易模式方面拥有巨大优势。做市商制度,保证交易顺利进行,可实现随时现货交割。交易所采取了LME的交易模式及交易规则,目前已开通微交易功能,当前唯一官方指定微交易运营中心为妥妥在线金融,采用全球领先的电子交易系统,绝无操纵市场价格,结合以人民币报价,交易资金国内银行第三方托管,大大方便和保障交易商。

    公司地址/广东金德金属交易所 编辑

    地址:广东省广州市越秀区文德北路67-69号金德大厦21楼。

    企业优势/广东金德金属交易所 编辑


    实力优势:交易所由佛山大型的金属经营公司及金属信息报价中心强强联手组建而成,并联合了佛山主要的大型金属公司提供现货资源,拥有保障大量现货交割的能力与专业金属资讯信息。
    独立性优势:我们交易所是一间管理公司,是负责制定交易细则等相关制度,以第三方身份执行,使各方参与者能够公平公正地进行交易。我们交易所本身并不参与市场交易,货物价格波动对我们没有产生任何经营风险。
    交易品种优势:我们选定了有色金属的龙头--—“铜”,作为最重要的交易品种,由于铜在全球工业与人类日常生活的紧密关系,使其具有巨大的投资与投机需求。据统计,上海期货交易所的成交量达1.6亿手/年,成交金额达40万亿元人民币。
    交易模式优势:做市商制度,保证交易顺利进行,可实现随时现货交割。交易所采取了LME的交易模式及交易规则,目前已开通微交易功能,当前唯一官方指定微交易运营中心为妥妥在线金融,采用全球领先的电子交易系统,绝无操纵市场价格,结合以人民币报价,交易资金国内银行第三方托管,大大方便和保障交易商。

    交易品种/广东金德金属交易所 编辑

    合约细则


    品种名称

    南海铜

    交易代号

    NHC

    交易所

    广东金德金属交易所

    批量单位

    100KG(0.1吨)

    交易时段
    (北京时间)

    周一至周五 夏令时:上午8:00至次日凌晨2:00

    冬令时:上午9:00至次日凌晨3:00

    报价单位

    元/100kg

    最少变动价格

    0.1元人民币

    基本保证金

    合约价值的20%

    维持保证金

    合约价值的10%

    每日涨跌限制


    单笔最大下单量

    1000批= 100吨

    单户最大持单量

    20000批= 2000吨

    手续费

    3元人民币/单边

    延期费

    每日按成交金额的万分之二收取

    交割方式

    实物交割(详情见交割细则)

    交割产品标准

    美国ISRI协会标准,含铜量为99%的1号光亮铜

    交割地点

    交易所指定的交割仓库

    铜的对比



    广东金德金属交易所

    上海期货交易所

    伦敦金属交易所

    交易品种

    1号光亮铜

    电解铜

    电解铜

    交易机制

    做市商制度

    撮合交易制度

    做市商制度

    交易时间

    18小时,一周五天

    4小时,一周五天

    18小时,一周五天

    交易单位

    100KG(0.1吨)

    5吨

    25吨

    交易保证金

    合约价值的20%

    合约价值的12%

    约合约价值10%

    报价方式

    人民币/100KG

    人民币/吨

    美元/吨

    涨跌停板

    没有

    ±5%

    没有

    交割日期

    随时交割

    指定交割月份日期

    三个月

    交易安全性/广东金德金属交易所 编辑


    交易所现货电子交易系统是由上海富远公司设计开发,上海富远为全国大宗商品交易系统开发的领导者,拥有成熟专业的技术及经验。再结合我们提供的意见与改善,更适合当前的市场交易模式需要,系统日均可处理超过2,000 万笔交易,经内部反复测试运行多月,确保交易系统运行效果稳定、安全。交易资金由农业银行第三方托管,保证资金安全、进出快捷方便。

    开户须知/广东金德金属交易所 编辑


    (一)交易商要求开户;
    (二)交易商需携带本人身份证以及农业银行卡(必须开通网银),至会员单位处开户;
    (三)交易商在会员单位处填写《客户入市协议》三份(内含《客户登记表》、《风险揭示书》);
    (四)会员单位将交易商《客户登记表》、身份证(正反面)、银行卡(正面)以电子档形式通过电子邮件发送至本公司开户部指定的电子邮箱;
    (五)开户部人员将该交易商资料按会员归属归档保存电子版,并且为每一位交易商开户分配账号和密码,账号和密码以短信形式返回给每一位交易商;
    (六)交易商收到交易所反馈的开户账号和密码后在会员单位协助下完成银行第三方绑定;
    (七)绑定成功后,交易商可入金交易。
    开户注意事项:

    交易商应仔细阅读《客户入市协议》中的各项内容,在完全理解协议书的内容后方可签字确认;
    交易商应确保开户会员单位严格按照交易所的开户流程指引为交易商办理各项开户手续;
    交易商认真阅读协议书中的各类风险警示;
    交易账户各类密码在开户完成后应尽快修改;
    账户的各类密码应分开设立,不建议使用相同的密码;
    密码遗失应尽快按照交易所的相关指引重置密码。

    注意事项/广东金德金属交易所 编辑


    参与广东金德金属现货交易的所有交易商、会员的资金全部由交易所指定的第三方银行托管,由银行统一保管所有交易资金,从而保证交易商资金安全。
    交易商所有交易资金由农业银行委托管理,存管银行对会员和交易商存入交易中心保证金专用账户的资金实行分账户管理,为每一位会员和交易商设立明细账户,每一分钱都受到存管银行的严格监管。“银行三方存管”即增强了资金的安全性,又使操作变得阳光透明,出入金自己掌握、实时到账,让交易商资金得到安全得到全面安全保障。
    银行三方托管注意事项:
    1、交易商在办理银行托管手续之前,需要办理以下事项:

    (1)交易商已在我公司开立交易账户,并获得交易账号和初始资金密码;
    (2)交易商从我公司或会员处领取银行绑定流程说明或下列说明。
    2、其他注意事项:
    (1)交易商必须在银行开立银行账户并开通网上银行(为了资金安全选用K宝移动证书服务)方可办理第三方资金托管业务;
    (2)根据相关的要求,办理签约业务。

    调解处罚/广东金德金属交易所 编辑


    会员、代理商、交易商之间因交易而发生纠纷时,可以自行协商解决,也可向交易所申请调解。
    交易所根据一方当事人的书面申请调解纠纷。双方达成调解协议的,可由交易所见证实施。
    对会员、代理商、交易商的违规、违约行为,交易所有权依据国家法律、法规、政策采取相应的处罚措施。

    南海铜/广东金德金属交易所 编辑

    品种概况

    中文名称:铜
    英文名称:Copper
    定义:元素周期表中原子序数为29,属IB族金属元素。元素符号Cu。
    铜是人类最早发现的古老金属之一,早在三千多年前人类就开始使用铜。自然界中的铜分为自然铜、氧化铜矿和硫化铜矿。自然铜及氧化铜的储量少,世界上80%以上的铜是从硫化铜矿精炼出来的,这种矿石含铜量极低,一般在2-3%左右。金属铜,元素符号Cu,原子量63.54,比重8.92,熔点1083oC。纯铜呈浅玫瑰色或淡红色。
    铜具有许多可贵的物理化学特性,例如其热导率都很高,化学稳定性强,抗张强度大,易熔接,且抗蚀性、可塑性、延展性。纯铜可拉成很细的铜丝,制成很薄的铜箔。能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金,形成的合金主要分成三类:黄铜是铜锌合金,青铜是铜锡合金,白铜是铜钴镍合金。
    铜是与人类关系非常密切的有色金属,被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域,在中国有色金属材料的消费中仅次于铝。
    铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大,占总消费量一半以上。用于各种电缆和导线,电机变压器开关以及印刷线路板的制造中。在机械和运输车辆制造中,用于制造工业阀门和配件、仪表、滑动轴承模具、热交换器和泵等。
    化学工业中广泛应用于制造真空器、蒸馏锅、酿造锅等。
    在国防工业中用以制造子弹、炮弹、枪炮零件等,每生产300万发子弹,需用铜13-14吨。
    在建筑工业中,用做各种管道、管道配件、装饰器件等。[1]

    产品分类


    自然界中存在形态分类:
    自然铜------铜含量在99%以上,但储量极少。
    氧化铜矿-----为数也不多
    硫化铜矿-----含铜量极低,一般在2--3%左右,世界上80%以上的铜是从硫化铜矿精炼出来的。
    生产过程分类:
    铜精矿----冶炼之前选出的含铜量较高的矿石。
    粗铜------铜精矿冶炼后的产品,含铜量在95-98%。
    纯铜------火炼或电解之后含量达99%以上的铜。火炼可得99-99.9%的纯铜,电解可以使铜的纯度达到99.95-99.99%。
    主要合金成份分类:
    黄铜-----铜锌合金
    青铜-----铜锡合金等(除了锌镍外,加入其他元素的合金均称青铜)。
    白铜-----铜钴镍合金
    产品形态分类:
    铜管、铜棒、铜线、铜板、铜带、铜条、铜块、铜箔等。

    光亮铜

    光亮铜属于在工业电缆、电线中拆解出来废铜;
    铜线铜线

    铜质好,半成品含铜量为99%以上;
    成品电缆电阻率在0.01715以下最小出丝直径为0.01毫米;
    但其纯度非常高,是废铜贸易的主要品种,因其纯度高也是再生资源利用最多的品种,其价格接近电解铜,唯一区别是其还没有经过提炼;
    在产品规格允许的情况下可以代替电解铜使用。

    电解铜

    将废铜加工提纯;
    铜

    将粗铜(含铜99%)以硫酸和硫酸铜的混和液作为电解液进行电流分解;
    得出纯度非常高的阴极铜即电解铜。

    生产与消费


    世界铜矿资源较为丰富。根据美国矿业局统计,世界金属的可开采储量为4.67亿吨,储量基础为9.37亿吨。可开采铜储量最多的国家是智利和美国。
    从地区分布来看,全球铜蕴藏最丰富的地区共有五个:

    南美洲秘鲁和智利境内的安第斯山脉西麓;
    美国西部的洛矶和大坪谷地区;
    非洲的刚果和赞比亚;
    哈萨克斯坦共和国;
    加拿大东部和中部。
    从国家分布看,世界铜资源主要集中在智利、美国、中国、秘鲁、赞比亚、独联体、印度尼西亚、波兰、墨西哥、澳大利亚和加拿大。上述国家的铜矿资源量占到了全球铜资源总量的87.2%。其中智利是世界上铜资源最丰富的国家,其铜金属储量约占世界总储量的29.98%。
    2011年全世界年产铜达1800万吨,其中最大的生产国为智利262.8万吨,然后美国173.2万吨、日本145.5万、中国133万吨,整个欧洲为238万吨。
    中国铜生产地集中在华东地区,该地区铜生产量占全国总产量的51.84%,其中安徽、江西两省产量约占30%(铜陵有色,江西铜业)。
    2011年全球铜消费达2120万吨,铜的消费需求由发达工业国逐步转到新兴经济体,中国是最大的铜消费国,2011年达到600万吨 ,约占世界消费总量的20%,其次是美国296万吨(第二大消费国),日本132.7万吨,整个欧洲市场为438.5万吨。
    我国是个铜资源短缺的国家,精炼铜的原料自率只有40%,60%来自于进口。每年均需进口大量的铜精矿。铜的进口构成中原料进口占的比重较大,电解铜的进口增长幅度大于半成品(铜杆、铜管等)的进口增长幅度。

    铜价因素/广东金德金属交易所 编辑

    供求关系


    根据微观经济学原理,当某一商品出现供大于求时,其价格下跌,反之则上扬。同时价格反过来又会影响供求,即当价格上涨时,供应会增加而需求减少,反之就会出现需求上升而供给减少,因此价格和供求互为影响。
    体现供求关系的一个重要指标是库存。铜的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称“显性库存”,是指交易所库存,世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所(LME),纽约商品交易所(NYMEX)的COMEX分支和上海期货交易所(SHFE)。三个交易所均定期公布指定仓库库存。
    非报告库存,又称“隐性库存”,指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存。由于这些库存不会定期对外公布,因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。

    宏观经济形势


    铜是重要的工业原材料,其需求量与经济形势密切相关。经济增长时,铜需求增加从而带动铜价上升,经济萧条时,铜需求萎缩从而促使铜价下跌。
    在分析宏观经济时,有两个指标是很重要的,一是经济增长率,或者说是GDP增长率,另一个是工业生产增长率。

    进出口政策


    进出口政策,尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。我国从2008年1月1日起对精铜进口执行零关税,对高纯精炼铜出口税率为5%。对铜母合金实施10%的出口税率(海关总署公告2007年第79号),进出口税率均有所下调。

    拓展和替代


    消费是影响铜价的直接因素,而用铜行业的发展则是影响消费的重要因素。例如,20世纪90年代后,发达国家在建筑行业中管道用铜增幅巨大,建筑业成为铜消费最大的行业,从而促进了90年代中期国际铜价的上升,美国的住房开工率也成了影响铜价的因素之一。2003年以来,中国房地产、电力的发展极大地促进了铜消费的增长,从而成为支撑铜价的因素之一。在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。此外,随着科技的日新月异,铜的应用范围在不断拓宽,铜在医学、生物、超导及环保等领域已开始发挥作用。 IBM公司已采用铜代替硅芯片中的铝,这标志着铜在半导体技术应用方面的最新突破。这些变化将不同程度地影响铜的消费。

    铜的生产成本


    生产成本是衡量商品价格水平的基础。铜的生产成本包括冶炼成本和精练成本。不同矿山测算铜生产成本有所不同,最普遍的经济学分析是采用“现金流量保本成本”,该成本随副产品价值的提高而降低。20世纪90年代后生产成本呈下降趋势。
    西方国家火法炼铜平均综合现金成本约为70-75美分/磅,湿法炼铜平均成本约45美分/磅。湿法炼铜的产量约占总产量的20%。国内生产成本计算与国际上有所不同。
    加工费(TC/RC)问题:加工费(TC/RC)变动反映铜产业链中矿山和冶炼厂博弈地位的变化,随着铜矿资源趋向集中,冶炼产能迅速增长,TC/RC呈逐年下降趋势。例如:BHP和江铜,铜陵签订的2008年TC/RC为47.2/4.72,较07年年度条款下降21%。
    (注:资料来自CRU英国商品研究局)

    基金的交易方向


    基金业的历史虽然很长,但直到20世纪90年代才得到蓬勃的发展,与此同时,基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。从铜市场演变来看,基金在诸多的大行情中都起到了推波助澜的作用。
    基金有大有小,操作手法也相差很大。一般而言,基金可以分为两大类,一类是宏观基金(Macro fund),如套利基金,它们的规模较大,少则几十亿美元,多则上百亿美元,主要进行战略性长线投资。另一类是短线基金,这是由CTA(Commodity Trading Advisors)所管理的基金,规模较小,一般在1亿美元左右,靠技术分析进行短线操作,所以又称技术性基金。
    从COMEX的铜价与非商业性头寸(普遍被认为是基金的投机头寸)变化来看,铜价的涨跌与基金的头寸之间有非常好的相关性。而且由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”,所以了解基金的动向也是把握行情的关键。从近几年尤其是2005年以来铜价的走势看,基金是铜价快速大幅上涨背后的巨大动力。

    价格波动


    原油和铜都是国际性的重要工业原材料,它们需求的旺盛与否最能反映经济的好坏,所以从长期看,油价和铜价的高低与经济发展的快慢有较好的相关性。正因为原油和铜都与宏观经济密切相关,因此就出现了铜价与油价一定程度上的正相关性。但两者只是表现为趋势上的一致,在短期价格波动上并不必然一致。

    汇率波动


    国际上铜的交易一般以美元标价,而国际上几种主要货币均实行浮动汇率制。随着1999年1月1日欧元的正式启动,国际外汇市场形成美元、欧元和日元三足鼎立之势。由于这三种主要货币之间的比价经常发生较大变动,以美元标价的国际铜价也会受到汇率的影响,这一点可以从1994-1995年美元兑日元的暴跌和1999-2000年欧元的疲软及美元的持续贬值中反映出来。
    根据以往的经验,日元和欧元汇率的变化会影响铜价短期波动,但不会改变铜市场的大趋势。美元汇率对铜价的影响正日益加深,并被广泛认为是2003年以来铜价大幅上涨的重要原因之一。但决定铜价的根本因素仍然是基本面的供求关系。

    铜的投资环境

    国际资本流动对工业原材料价格起着决定性作用,参与现货铜的管理基金数量剧烈地增长,2010年英国批准推出现货铜ETF基金,令铜的金属投资属性再次提升。主要的市场参与者有:
    铜生产商、铜消费商、铜贸易商:
    这三者是期铜交易中生存时间最持久的交易群体。生产商和消费商严格按照保值原则,在适当的价位对一定数量的原料或产品进行套期保值,以锁定企业的经营利润、回避价格风险。(如国内知名的江西铜业,中金岭南,铜陵有色…)
    共同基金、对冲基金和投资银行:
    全球宏观对冲基金:以基本面为依据,寻找绝对回报,可能会做多或做空,以中长线投资周期为主。包括:高盛、摩根士丹利等知名投资银行,他们还是伦敦金属交易所14个场内会员里面的成员之一。
    散户投机者:
    以短线买卖,赚取差价为目的。以一些中小有色金属企业,国内外的一些期货投机者为主要群体。

    LME铜关系/广东金德金属交易所 编辑


    南海铜的产品标准是根据美国ISRI协会标准,含铜量为99%的1号光亮铜,为进口的再生铜,基于其含铜量达99%,南海铜的价格只比标准的电解铜略低,而伦敦金属交易所(简称LME)铜的产品标准为电解铜,故南海价与LME铜的价格走势基本相同,完全可以借用对LME铜的分析对南海铜进行判断。

    交易特点/广东金德金属交易所 编辑


    (1) 全国唯一的现货铜做市商机制电子交易平台:
    ---- 保障交易成交,不用担心有价无市;
    (2) 跟随全球最权威的伦敦市场同步报价:
    ---- 绝无价格操纵,保障公平、公正。全天18小时连续交易,避免高开低开、涨跌停板风险;
    (3) 资金银行第三方托管:
    ---- 交易资金由农业银行第三方托管,保证资金安全、进出快捷方便;
    (4) 10%定金,T+0双向交易:
    ---- 最大10倍杠杆,可买升卖跌,一天内可多次成交;
    (5) 交易单位小,参与门槛低:
    ---- 最低交易单位为100KG(0.1吨),按铜价,约1,000元人民币即可参与。

    交易系统展示/广东金德金属交易所 编辑

    交易系统—南海铜闪电图
    交易系统—南海铜K线图
    交易系统—南海铜简便的操作界面

    总结/广东金德金属交易所 编辑

    1、铜是国际成熟的投资品种,历史悠久:
    铜作为一个投资交易品种已有百年历史,早在1877年伦敦金属交易所(LME)的雏形就已形成,铜是LME最早进行交易的品种之一。国际市场从事铜交易的主要有伦敦金属交易所(LME)和纽约商品交易所(COMEX)。LME铜的报价是行业内最具权威性的。我国的期铜交易自1991年推出以来,一直位居商品品种里的成交规模第一位。
    2、全球铜的产值及交易规模巨大,价格不容易受操纵。
    3、交易所铜报价成为相关企业销售产品、采购原料及签定进出口贸易合同的定价依据。
    4、铜不仅是企业进行套期保值的有效工具,也为投资者提供了更理想的投资机会。

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    参考资料
    [1]^引用日期:2016-08-17
    开放分类 我来补充
    交易所经济

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