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  • 护盘

    护盘是指对盘口的保护,护盘行为一般是主力的作为,由于主力的筹码较多,股价下跌后就会有较大的损失,为了减少下跌的幅度,便于行情好转时快速拉升股价,主力会在股票价格下跌时,拿出部分资金来维持股价,主要手段是在卖盘强大时适当买入股票,把股票价格控制在一定范畴里,以避免价格跌幅过大而形成的更大损失。

    在大盘下跌时,最能体现出个股的强弱,投资者从盘面中观察有无主力护盘的动作,从而可判断出主力有无弃庄的企图。有些个股在大盘下跌时,犹如被人遗弃的孤儿,一泻千里,在重要的支撑位、重要的均线位毫无抵抗的动作,说明主力已无驻守的信心,后市自然难以乐观了,有些个股走势则明显有别于大盘,主力成为了“护盘功臣”,此类个股值得重点关注。

    编辑摘要

    目录

    基本特征/护盘 编辑

    以横盘代替下跌

    护盘 护盘

    主力护盘积极的个股,在大盘回调,大多数个股拉出长阴时,不愿随波逐流,而是保持缩量整理态势,等待最佳的拉抬时机。如2009年2月28日以来大盘大起大落,不少个股连拉长阳之后再连续跳空下跌,湖南海利 (600731)走势明显有别于大盘,连续数天的收盘收在23元附近,不理会大盘的涨跌,日K线类似于十字星,应为主力护盘资金的行为。

    拉尾市

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    拉尾市情况较复杂,应区别来分析,一般来说,若股价涨幅已大,当股价逐波走低,在尾市却被大笔买单拉起的个股宜警惕,此类个股通常是主力在派发之后为保持良好的技术形态而刻意而为。有些个股涨幅不大, 盘中出现较大的跌幅,尾市却被买单收复失地,则应为主力护盘的一 种形式。如那一年2月24日大盘走势良好,蜀都A(0584)以8元开盘后直线下挫,最低探至7.26元,几乎接近了跌停,而接近收盘时,但却在大单介入下快速止跌回升,当天收一带长下影的小阳。从日线图上分析出,该股整体涨幅不大,若当天收出了长阴,则日线图上的整理形态将破坏,尾市顽强地收出阳线,证明为主力护盘形成,投资者即可跟踪观察。

    顺势回落卷土重来

    有些主力错误地估计了大盘的走势,在大盘回调之际逆市拉抬,受拖累之后回落,若线图上收带长上影的K线,但是整体升势未被破坏,此类“拉升未遂”的个股短期有望卷土重来,如秦岭水泥,海南航空3月6日均冲高回落,但收市依然企稳在5日均线之上,整体升势未改.有些个股如金陵药业随大盘回调后,第二天迅速止跌回升,股价依然在中期均线之上运行,说明短线的回调难以改变中期的趋势。

    成功条件/护盘 编辑

    一是市场抛盘不大;

    二是大盘不再大幅度下跌。由于成交量萎缩,所以盘面挂单以小单为主,可以认为市场抛盘不大,第一个条件成立。大盘的判断比较难,不过这一轮调整的主要推动力在于权重股,而大部分其它个股早已跌幅巨大,因此可以断定即使大盘继续下跌该股也难以大幅度随之下跌,第二个条件变相成立。所以只要主力护盘应该是能够成功的。既然护盘会成功,那么当前的价位就是建仓的时机。如果我们要买比较多的筹码,不妨当前就开始建仓,顺便也可以帮主力一把。或许主力还在担心最后能否守住股价,但我们已经知道主力一定能够护盘成功。

    特点分析/护盘 编辑

    护盘 护盘

    需要指出的是,护盘从来就不可能成功,反之,护盘造成了投资者认识上的误区,容易使得未来出现崩溃。毕竟,所有银行A股都比H股有溢价,石化双雄的溢价更达到100%,用 这样的股票来护盘,除非把流通盘大部接过去,否则,一旦护盘失利,这些股票补跌将造成其它股票跟随暴跌。这是护盘者所不愿意看到的。

    为什么护盘难以成功?因为中国经济的状况并非好得一塌糊涂,而是存在着众多不确定性。尤其是当前几周钢材价格持续下跌,板材线材几乎全部创下2008年调整以来的新低,它意味着建筑领域的凄冷,也意味着制造领域的寒冬。其它指标也许会骗人,已经基本市场化了的钢材价格不会骗人。钢材价格下跌,是钢厂复工的结果,也是地方保护主义盛行的结果。有的地方已经明令企业必须采购本地钢材,这使得外地钢材难以进入,从而造成产地钢材积压乃至于价格下跌。国际保护主义行不通,地方保护主义大行其道,对中国经济的负面影响还是很大的。

    随着钢材价格的下跌,新一轮恶性循环又将来临:钢厂压缩产量,煤炭和矿石消耗减少从而导致煤炭价格和铁矿石价格持续下跌;电厂发电量进一步萎缩,煤炭供大于求,从而造成煤炭价格再次下跌;企业为了倾销钢材,压价销售,由此将形成新的库存增加,并导致终端企业产品降价,从而造成通缩。这些因素都将传导给宏观经济各领域,新一轮危机一触即发。

    从股市指数看,上证工业指数跌幅15%,但上证金融指数跌幅还不到10%。市场人士看到了工业的不景气,却心存侥幸地以为金融领域可以不受影响,只怕这是一厢情愿的事情。这一点,我们还是需要走一步看一步了。

    由于本次持续快速的大幅度下跌,尤其是从2009年2月27日最后一小时到今日的5个小时时间里的低量快速下跌,实际上将沪市的2200点以上变成了一个孤岛。而这个孤岛上的沪深两市总成交量高达3万亿元。假使其中有三分之一筹码是浮动的,则实际套牢的资金也高达2万亿元。未来的市场如何演化,就看这套牢的2万亿资金如何抉择。

    有两个方向可供选择。其一是向下回到2000点一线,逼迫2200点之上的筹码损失20-30%出局,市场在消化完这些筹码之后,可能继续横向整理并再次向上开拓。其二是股市再来一次反弹,回到2200点附近,诱使套牢者斩仓,这也是众多投资者所期待的。按照相反理论推测,前一种的概率更大一些。

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