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  • 降准

    降准是央行货币政策之一。即降低存款准备金率,表明流动性已开始步入逐步释放过程。降准对于楼市,股市,以及银行收益都会产生影响。2015年4月19日,中国人民银行宣布,自20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。在此基础上,有针对性地实施定向降准措施。

    编辑摘要

    基本信息 编辑信息模块

    中文名: 降准
    全称: 降低存款准备金率 适用领域: 楼市、股市、银行
    最新调整时间: 2015年4月20日

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    简介/降准 编辑

    降准降准
    降准是央行货币政策之一。降低存款准备金率,表明流动性已开始步入逐步释放过程。 “降准”对楼市影响有限。首先是降低存款准备金率利好楼市,但难于救市。对于目前仍处于深度调控环境下的房地产市场来说,可以说是个利好消息。
    作为央行的三大货币政策工具:再贴现利率存款准备金率公开市场操作;调整存款准备金运用得较为频繁,降准是为了释放银行业的流动性,让市场上的钱多一些,以此来刺激经济,包括刺激消费投资出口(简称“三驾马车”),这样可以使经济暂时稳中有升,有效地防止经济萧条、通货紧缩,为经济的软着陆做好前期准备。

    原因/降准 编辑

    在国家经济新旧动力衔接的重要关口,无论是稳增长还是调结构,都需要加大金融支持实体经济的力度。“降低存款准备金率,有助于促进银行具备足够的可贷资金,以保持信贷支持实体经济的能力。”中国人民银行研究局局长陆磊说。中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军认为,降准力度大,同时还实施了定向降准。这是稳增长调结构的重要举措,加大了金融对实体经济的支持力度,发出了稳定预期、坚定信心的鲜明信号。

    基本影响/降准 编辑

    对房地产

    调整存款准备金率会影响房地产企业的资金成本。央行提高存款准备金率表达了央行收缩银根的政策导向,降低存款准备金率则表达了放松银根的政策导向。对于仍处于深度调控环境下的房地产市场来说,可以说是个利好消息。

    对股市

    降准调整存款准备金率会对股票债券在内的资本市场产生较大的影响,存款准备金、公开市场业务和再贴现是央行三大货币政策操作工具,其中存款准备金政策曾被喻为最具“杀伤力”的武器。在债券市场方面,央行调整存款准备金率会直接影响银行信贷扩张的速度,对债券市场的影响较为直接,也较大。存款准备金率上调后,从银行整体的资金运用情况出发,部分商业银行还是会抛售流动性较好的债券,这会对债券市场造成较大影响。降低存款准备金率,其影响会相反。

    对银行

    调整存款准备金率是央行调控货币供应量的主要工具,这一工具不但可以影响基础货币供应,同时还具备影响货币乘数的作用。中央银行通过调整存款准备金率进行调控,体现了央行对商业银行货币创造功能的重视。 降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响,会导致理财可投资资产的减少和资产收益率的下降,反过来会倒逼银行理财收益率的下降。

    对企业

    央行调整金融机构存款准备金率表明央行对货币及投资增速的政策导向和巩固调控目标的决心。存款准备金率调整以后,直接导致投放到社会信贷总量的变化。对于企业来说,央行调高存款准备金率后,资金投放到社会上的总量减少以后,直接导致他的贷款、利率、预期上升,贷款成本升高,企业的直接经济行为受到影响。反之,降低存款准备金率,对企业的影响也正相反。

    受益对象/降准 编辑

    降准降准
    降准能够释放万亿元资金 支持“三农”和小微企业。从总量上看,2015年4月份的降准将释放出上万亿元的银行资金,对实体经济是巨大支持。截至3月末,我国人民币存款余额为124.9万亿元。交通银行首席经济学家连平测算,此次全面降准加上定向降准,大约能释放出1.1万亿元至1.5万亿元的银行资金。结构上看,定向调控再度发力,“三农”和小微企业将精准受益。此次央行对农信社、村镇银行等农村金融机构额外降准1个百分点,对农业发展银行额外降准2个百分点,对“三农”或小微企业贷款达到一定比例的国有和股份制商业银行可执行低0.5个百分点的准备金率,支持“三农”和小微企业的导向鲜明。“这是一个非常好的消息,对缓解融资难、融资贵会有很大帮助,我们做企业的感到很振奋。”小微企业主、武汉宝特龙科技股份有限公司董事长汪林安表示,最近公司正要向银行贷款,相信这次降准会帮助企业更容易、更便宜地获得贷款。 

    近半年以来央行货币政策一览/降准 编辑

    2015年2月28日,央行宣布自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。
    2015年2月4日,央行宣布自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。同时,为进一步增强金融机构支持结构调整的能力,加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设的支持力度,对小微企业贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点,对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。
    2014年11月21日,自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍;其他各档次贷款和存款基准利率相应调整,并对基准利率期限档次作适当简并。

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    扩展阅读
    1【央行存款准备金率下调1% 银行理财收益率降低】
    2【央行大幅下调存款准备金率】
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    房地产

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