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  • 香港金银业贸易场

    香港金银业贸易场 (The Chinese Gold and Silver Exchange Society)是香港金与银等贵金属交易场所,成立于1910年。

    编辑摘要

    基本信息 编辑信息模块

    中文名称: 香港金银业贸易场 外文名: The Chinese Gold and Silver Exchange Society
    创建时间: 1910年 总部所在地: 香港上環孖沙街12-18号金銀商业大厦三楼 (港铁上环站A2出口)
    公司性质: 外资

    目录

    简介/香港金银业贸易场 编辑

    香港金银业贸易场香港金银业贸易场
    组织与规模不断成长扩大,以至今日,建立了恒久的基业。香港金银业贸易场的交易大堂设于香港上环孖沙街12-18号金银商业大厦三楼。贸易场目前有会员171家,可以独资、合伙或有限公司形式经营,当中30家为金集团成员。交易方式维持传统,以OpenOutcry型式,由行员或出市代表于交易大堂内以粤语公开叫价,辅以手号进行买卖。创立本场之前贤,皆为当时之找换店及经营各埠汇兑之银号东主或主事人,战后出任本场领导人的何善衡先生、何添先生、伍洁宜先生、梁季彝先生、董仲伟先生、马锦灿先生等皆为香港各大华资银行的创办人。九十多年前,即第一次世界大战前后,香港流行买卖碎金碎银,后发展为钱银台,再演进为银号,至现代的银行,本场纯为顺应钱银业的发展而创立。因此之故,本场虽以金银买卖为主要业务,但战前还有大金银元大洋,战后还有美钞日元、西贡纸、菲律宾披索和墨西哥金仔等买卖,与金条买卖同时在本场双边进行。至1960年,由于美钞现货交收困难而时停时复,终以交收闲静而于1962年正式停顿,只余金银交易以迄于今。[1]

    宗旨/香港金银业贸易场 编辑

    发展黄金、白银等贵金属相关业务

    开发黄金、白银等贵金属交易品种

    维系及促进香港与世界各地黄金市场的业务合作

    促进同业业务,增进同业福利

    致力提高同业专业知识及行业标准,裨益公众

    职能/香港金银业贸易场 编辑

    提供黄金、白银等贵金属交易所、设施及相关服务;
    制定及实施黄金交易所的业务规则,规范交易行为;
    监督买卖流程、结算及交收;
    设计交易合约及交易细则,保证交易合约的履行;
    制定并实施风险管理制度,控制市场风险;
    厘订公价,发布市场信息;
    监管会员交易业务,查处违反本场章程规定行为的会员;
    会员及理监事会制定的其它职能。

    交易模式/香港金银业贸易场 编辑

    香港金银业贸易场香港金银业贸易场
    期货

    1980年香港期货交易所开始经营黄金期货业务,买卖以分开喊价方式进行,多方合约以100金盎司为单位,保证金为每份合约1500美元。以每金盎司美元定价,每份合约的价格变动为10美元或其倍数。若每金盎司价格变动超过上一个交易日收市结算价40美元,则买卖将暂停30分钟以补交额外保证金。交易不设任何变动限制。完成每份合约时.卖方交付100金盎司标准金。期货交易所按管理规程实施管理,并参照纽约市场规则运行。
    伦敦金
    1974年,黄金恢复在香港市场自由买卖后,伦敦黄金交易所与苏黎世黄金交易所几大金商在香港设立了分支机构,建立了香港伦敦金市场。它是一个现货市场,黄金在伦敦交收,并在成交后两个交易日在纽约以美元结算。香港伦敦黄金市场客户可利用特别的信贷安排而迟延结算,方法涉及借贷黄金或美元、基本保证金和价格变动保证金等。这个市场进一步发展形成了香港独具特色的香港伦敦金迟延结算市场。全球的黄金交易商、制造商及生产商均参加这个市场交易
    固定买卖场地
    香港金银贸易场已经拥有几十年历史,有固定买卖场地。黄金以港元/两定价,交收标准金成色99%,主要交易黄金规格为5个司马两为一条的99标准金条。目前采用公开叫价、手势成交的方式。贸易场采用会员制管理,有172名会员、31名交易场认可的金条熔铸商。香港金银贸易场是一个完全不受政府干预或监管,七十多年来一直运行良好,成为亚洲地区深受交易商、金饰商、长线投资人士及投机人士认可的交易场所
    香港实金市场
    主要产品为金条、金币、金元宝、金像、金佛。一般香港金条的溢价为1%,是销售金条的基本规则,溢价可确定。金价可随市波动开展实景交易、在香港的银行、金店担资银行处买卖,并相应形成了实金、黄金存折黄金券三个投资产品。
    金饰市场
    香港是世界第三大金饰出口商,仅次于意大利瑞士香港首饰店超过1800家,制造商1000家,由各种首饰协会自律管理。

    交易方式/香港金银业贸易场 编辑

    公开叫价

    本场以公开叫价形式进行买卖,现在部份主要的期货市场仍然采用这方式。行员或其出市代表于交易大堂内以粤语叫价,辅以手号进行交易。当买卖双方交易后,于十五分钟内,沽方负责填写交易票据,交买方确认后再交予本场结算部登记交易及更新每名交易行员的存欠仓,以控制风险。

    电子交易

    贸易场于2008年9月1日正式推出电子交易平台,供行员以电子交易方式进行买卖。
    电子交易时段由上午7时正至翌日凌晨5时(香港时间),交易时间长达22小时;现阶段提供「100安士及10安士的伦敦金买卖合约」、「5000安士及500安士的伦敦银买卖合约」、「人民币公斤条合约」及「100両的港元999.9黄金合约」。
    所有透过贸易场电子交易平台进行之合约买卖均获贸易场派发独有的[合约交易编码],以证明有关交易透过贸易场之电子交易平台进行,投资者更可以凭借有关[合约交易编码]于贸易场网站查阅交易数据,大大提高投资黄金的透明度,以保障投资者的利益。

    结算

    每市完毕,本场会对所有交易作中介结算,然后把结算结果交予指定结算银行。作结算用的公价于早、午市分别厘定,时间如下:
    星期一至五:11时30分(早市)
    16时30分(午市)
    公价的订定依随厘定时的市价,99金以5元的整数计,公斤条以5分的整数计。
    所有行员的买卖合约价与公价对比而入帐结算差额,盈亏皆与本场相对清结。所有营业行员均须在指定的同一银行开设账户,以利结算。早巿在下午已结算清楚,午巿则在晚上。

    现货交收

    现货交收由会员间自行安排。
    本场买卖的99金和公斤条均实行认可交收条制度,只有经本场认可金条才可作市场交收(认可黄金炼铸商名单)。铸制本场认可交收金条的可以是本场行员,也可以是非行员,只要能提供铸制和质量控制的技术数据,符合香港商品法例规定,再向本场申请,经本场核定,即可成为认可交收之炼铸商,其铸制的金条可作市场交收流通之用。

    仓费

    本场是一个将现货及期货结合为一的市场,既有现货交收,但又可通过支付仓费,延期交收,因而产生期货的功能
    仓费于以下时间在市场公开议定,届时有意交收现货金条行员分别登记上板,由现货供求及港元利率的高低以决定是日的仓费
    星期一至五:早上11时正(99金)
    早上11时15分(公斤条)
    如果现货黄金需求较大,收取黄金的买家可向要求延期交出黄金的沽家索取仓费,以作补偿,即由沽家(持淡仓者)付仓费,买家(持好仓者)收取仓费,行内术语称为〔高息〕或〔加仓费〕。
    同一道理,如果现货供应较多,即套现需求较大,要求延期交收的买家付仓费,沽家可收取仓费,此称为〔低息〕或〔低仓费〕。
    如果认交与认收实金数目相等,买卖双方均无异议时,仓费便作订定论,假如买卖双方都不用付息的话,行内称为〔平息〕。
    为防范操纵,市场对仓费的变化设立规限,这制度为仓费的变化设立上限及下限,分为5级,假如现货交收不平衡持续,到达每级顶限后,须维持3天才能升级
    每级最高仓费(以公价每1,000元计算):
    级别 每天利率 伸算年利率(约)
    1 0.03% 11%
    2 0.04% 15%
    3 0.05% 18%
    4 0.06% 22%
    5 0.07% 26%

    风险管理

    关于风险管理方面,主要透过两项措施,第一是设立保证金制度。每一行员的信用额目前是1,000両或35公斤,在这范围内免付保证金,否则每100両须付保证金港币10万元及每5公斤付保证金港币14万元予本场。信用额両数及保证金银码均随金价波幅由理监事会随时调整,以平抑风险。记得80年初旺巿时,每百両保证金高达港币16万元。因为有这个机制,所以贸易场于历次黄金风险潮中均能履险如夷,平安渡过。
    另外一项重要的措施是折价停板,根据本场章程,金价上落价位与前巿公价比较,每両公价相差达到港币1,000元(公斤条:每克港币28元),即需实行折价。举例而言,依目前保证金标准,上巿公价为10,000元,现巿于未定公价前已上升至11,000元或下跌至9,000元,任何一种情况都需要实行折价,而折价与一般巿场升跌停板差不多,本场依例需由理监事会通过公布执行,宣布公仓买卖停止,以折价价位为公价,立即登记上板交收现货,议订仓费,所有公仓买卖,一律以公价折实,作为了结,并照公价交收,折价后需隔两巿时间,然后才可以复巿,买卖需要从新开始。

    业务扩展/香港金银业贸易场 编辑

    香港金银业贸易场香港金银业贸易场
    由于贸易场的业务蓬勃发展,已经逐步开拓大陆市场,致力于给大陆境内投资者提供一个安全高效的黄金投资平台,目前在大陆投资知名的行员有为金荣中国恒信贵金属金道贵金属等等公司。
    目前,由于境内黄金现货交易受到国家在2011年底颁布的政策所限制,以及人民币受管制等政策影响,香港金银业贸易场在业务开展上往往得不到官方政策的认可,以及银行三方存管给予的资金安全支持,因此贸易场在境内业务开展上经常陷入一个尴尬的境地:境内投资者在境内没有24小时连续交易黄金投资平台,但是将资金汇至香港金银业贸易场做交易又要涉及币种兑换、流程繁琐、出入金时间延迟以及资金安全问题等不稳定因素,同时,香港金银业贸易场的正规成员又无法使投资者确认其资质,另有一部分违反行业规则的成员造成一些负面影响,使得金银业贸易场在境内的业务拓展举步维艰。
    现如今,金银业贸易场的成员在境内业务拓展最主要的不利因素资金的出入和安全问题,通常的资金出入方式有两种:
    1、通过公司账户,让投资者将资金兑成美元电汇或者邮汇至公司对公账户,出金的时候通过提交出金申请,然后通过网上银行收到自己的银行卡内。
    2、通过贸易场成员公司境内的中转账户,让投资者直接将人民币汇至中转账户,然后公司再将等额的交易资金划拨至投资者的交易账户中。这个中转账户往往是成员公司的一个私人账户。
    两种方式相对比,第一种显然安全性更高,但是投资者需要自己兑换美元,且到账时间可能较长,第二种方式一般只需要不到1个小时就可以入账,但是安全性却略低。
    随着贸易场各成员在境内业务的业务拓展,其平台推广也逐步完善,目前比较流行的是与境内的投资公司或者资讯网站合作,由贸易场成员提供平台,由境内投资公司提供资金安全方面的支持以及产品后续服务,而投资者即享有一个受监管的投资渠道,又能安全顺利的完成出入金流程,从而实现多方共赢。

    黑客攻击/香港金银业贸易场 编辑

    2012年6月22日,金银业贸易场及该场多家金银电子交易商屡受有组织黑客攻击,尚未导致该场及行员的电子交易平台业务停顿。近月,商接连受到有组织的黑客攻击,刻意破坏其公司网站及电脑系统,向受影响行员进行金钱勒索。金银业贸易场已正式报案并交由警方处理,警方已成立专案调查。

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    参考资料
    [1]^引用日期:2015-10-18
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