戴蒙德·迪布维格模型
有关银行挤兑和金融危机的重要经济模型
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历史版本
戴蒙德·迪布维格模型是由道格拉斯·戴蒙德和菲利普·迪布维格于1983年提出的有关银行挤兑和金融危机的重要经济模型，[3]又称DD模型。戴蒙德·迪布维格模型是现代经济学的五大标准分析工具之一，与供需曲线图像模型等并列，广泛运用于对金融中介机构职能、银行挤兑、存款保险及金融监管等问题的研究中。[5]
该模型分析了投资者之间的博弈及其对经济运行的影响，论证了金融中介具有流动性保险功能，引入银行后的经济存在多重纳什均衡。戴蒙德·迪布维格模型解释了金融中介所具有的无法被金融市场替代的流动性保险职能，以及由此导致其天然具有的脆弱性，也说明了政府提供的存款保险可以使得银行契约达到最优。[5]
历史起源
在17世纪，银行也开始发行被用作支付手段的资产，接近17世纪末，几个国家出现了政府控制的发行货币的银行。伴随着银行的兴起，银行经营中很多问题也相伴而生，银行倒闭的成本高昂，而银行业危机经常伴随挤兑现象出现，在19世纪下半叶的美国，银行挤兑实际上相当普遍。[1]
伴随银行成为重要的金融现象，学者至少从18世纪就开始讨论银行的课题，这些研究大多发生在货币经济学的背景下，特别是银行以存款的形式创造了“内部货币”，这补充了政府提供的“外部货币”，Edgeworth (1888) 提供了这一机制的第一个正式模型，开启了关于现金库存管理的文献。伯南克做出贡献之前的十年中，宏观经济学对金融中介的讨论集中在“银行的货币创造是否是需要的”这类话题，关于银行的宏观经济讨论大多是非正式的，而正式的建立在微观基础上的宏观经济模型通常只是将银行抽象成中介的作用。此前微观经济学和金融文献中的银行观点深受MM定理的影响 (Modigliani and Miller, 1958; Miller and Modigliani, 1961)，为了证明金融中介存在的合理性，就必须存在一些由金融中介克服的资本市场摩擦，20世纪70年代出现的文献将银行解释为相对具有成本优势， 另一支文献考虑了投资者和借款人之间期限偏好的错配，银行可以通过发行短期证券和投资期限较长的贷款来减少偏好错配，并从回报差异中获利。[1]