风险资产

金融学术语
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风险资产（Risky asset）[1]指的是在投资活动中，资产的未来收益水平具有不确定性。[3]这类资产通常包括股票、贷款、企业债券以及金融债券等。[4][5]投资者在进行投资时，不仅需要考虑资产的潜在收益，还要评估资产的风险水平。[3]
风险资产的产生原因复杂多样，既有外部环境因素，如社会诚信意识低下、执法不力等，又有内部环境因素，如产品质量、流程管理和市场风险防范等。[6]按持有期限风险资产可分为短期风险资产和长期风险资产。[7]短期风险资产包括交易性金融资产和应收账款等；长期风险资产包括可供出售金融资产、长期持有的投资以及投资性房地产。[7]按风险程度还可分为高风险资产和低风险资产。[8]高风险资产包括期权交易、股票投资和房地产开发等；低风险资产包括政府证券、美国长期国库券、存款单和货币市场凭证等。[8]
风险资产的评估包括风险的维度或层次、利率风险与债务证券以及风险价值。[9]风险层次是指资产的风险可以通过层次化的方式进行分析；债务证券的风险主要来自于可能出现的债务拖欠等特定风险因素；风险价值是指利用历史数据和模拟技术，对持有单项资产或者一组资产组合估计风险。[9]

产生根源

  • 随着市场经济的快速发展，企业在科研、生产和经营活动中面临越来越多的风险，如投资风险、产品研发风险和质量问题风险等。这些风险最终导致企业资产质量下降，并带来众多经济损失。风险资产常涉及的矛盾点主要包括合同签订、物资采购、投资活动、产品质量、营销方式和产品更新换代等。客观上说，风险资产是可控的，其经济管理效益很大。[6]
  • 风险资产的产生原因复杂多样。既有外部环境因素，如社会诚信意识低下、执法不力等，又有企业自身的问题，如产品质量、流程管理和市场风险防范等。但是企业内部机构设置不合理，责任不明确，决策草率，制度不健全，监管不到位和审核把关不严等因素是重要的原因之一。[6]
  • 风险资产的损失是企业经营管理中普遍存在的问题，其根源隐藏在各种经营管理活动中，涉及各个环节和领域。例如，报废产品的出现可能是由于工人操作失误、工人技能差等制造环节的问题，这需要对工人进行培训和技能提升，并涉及人力资源部门；存货积压的原因可能是超计划采购、产品升级换代或设计要求等其他原因。因此，企业需要在各个方面加强管理和监控，以降低风险资产的损失。[6]